日前，華為公布了2017年上半年的經營業績。數據顯示，上半年華為實現銷售收入2831億元，同比增長15%。其中，余承東領導的消費者BG業務銷售收入1054億元，同比增長36.2%，華為手機半年即完成小米全年的銷售收入破千億的目標。在釘科技看來，華為手機在大基數的基礎上仍能取得較快的增幅，非常不易，不過高增長背後仍有三大挑戰。

半年完成小米全年目標

根據華為披露的數據，2017年上半年華為消費者業務銷售收入1054億元，同比增長36.2%。華為上半年整體銷售收入2831億人民幣（418.35億美元）計，消費者業務占比接近40%。

在手機發貨量方面，華為手機業績良好。今年上半年華為智能手機發貨量7301萬臺，同比增長20.6%。在如此大基數的條件下，仍能取得20%以上的同比增速，十分難得。

在主推的機型方面，其中華為Mate 9/Mate 9 Pro發貨量超過850萬臺，華為P10/P10 Plus系列超過600萬臺，上市不到一個月的華為Nova 2/Nova 2 Plus發貨量超過100萬臺，榮耀9銷量也超過100萬臺。業績顯示，華為高端智能手機（P和Mate系列）發貨量同比增長100%，智能手機ASP（平均銷售價格）同比增長28%。

在主要市場份額方面，大中華區發貨量同比增長24%，市場份額達到22.1%，歐洲市場同比增長18%；亞太地區的東南亞、中亞、日韓等國家和地區的增幅最大，超過45%。

根據市場調研機構Counterpoint日前發布的數據，第二季度的中國市場，智能手機出貨量同比增長3%，華為達20.2%，位居第一，拉大了與身後品牌的距離，排在後來的分別為OPPO、vivo、小米，份額分別為18.8%、17%、13%。而此前IDC發布的數據顯示，全球市場華為出貨量穩居前三，僅排在三星和蘋果之後。

綜合來看，華為仍是國內手機品牌中的領頭羊，雖然OPPO、小米也有增長，但從數據看華為的優勢仍有擴大之勢。2016年Q2，華為與OPPO的份額僅差0.9個百分點，到2017年Q2份額差距已經拉大到1.4個百分點；而華為手機半年銷售收入就超過了千億，半年完成了小米全年設定的收入過千億的目標。

高增長背後的三大挑戰

不可否認，華為手機上半年取得了不錯的業績，特別是銷售收入有了較大的增長，但整體來看，釘科技認為華為手機仍有三大挑戰：

其一，線下渠道仍有較大提升空間。截至今年5月，華為全球零售陣地數量達到4.23萬個，同比增長19%，預計到年底將增至5.6萬個。此外，為深耕用戶體驗、實現精細化操盤，華為現已在國內開設了超過2000家體驗店，其中地市級體驗店達到531家、縣級體驗店達到1556家，預計在年內將會覆蓋到全國將近2000個縣及鎮。

釘科技認為，這樣的渠道布局仍有較大的提升空間。公開報道顯示，近年來增長迅猛對華為構成挑戰的OPPO，其全國零售店數量超過20萬個，體驗店數量超過5000家。僅從這個對比來看，華為在線下渠道布局方面，仍有較大的提升空間。

與OPPOvivo相比華為線下渠道方面仍要加

其二，平衡華為和榮耀的關系。從華為公布的業績看，華為消費者業務是包括了華為手機和榮耀手機的銷售業績。榮耀手機上半年增長迅猛，甚至超越了小米成為互聯網手機的老大。不久前，第三方數據機構賽諾發布今年1-5月中國市場手機整體銷量數據顯示，榮耀以總計1893.4萬臺的中國市場銷量繼續領跑互聯網手機行業，小米銷量1528.8萬臺，雙方差距超360萬臺。華為手機業績的增長，榮耀功不可沒。如果單獨計算華為手機，不合並榮耀，華為手機將落後於OPPO。另外，從產品布局來看，榮耀也不再是走低價路線，雙旗艦戰略讓榮耀逐漸在中端以上市場站穩腳跟，而這不可避免會與華為的一些產品線形成沖突。如何平衡華為與榮耀的關系，未來華為需要做更多的思量。

其三，仍需提升利潤水平。華為手機目前看已經不再簡單追求銷量的增長，而是更關註利潤。華為上半年收入的增長超過銷量的增長，因為高端機占比在提高。數據顯示，截至今年5月，華為在500美元以上全球高端手機市場份額同比增長8.2%，達到了14%。全球20余個重點大國市場智能手機ASP（平均零售價）同比增長28%。不過，華為並沒有公布手機的利潤情況。根據華為2016年財報，受消費者業務收入占比提高拖累，集團凈利潤同比僅增長0.4%。

從市場調查機構Strategy Analytics發布的數據來看，雖然第一季度中國三大手機品牌的運營利潤份額較2016年有了較大提高，華為從1.6%提高到3.5%，但OPPO和vivo的增幅更大，分別從1.5%、1.3%提升到4.7%和4.5%。華為的運營利潤已經被OPPO、vivo反超。從進一步提高利潤的角度看，華為除了提升高端機的比重，應該還有很多的工作要做。